JEUDI 7 FÉVRIER 2019 | 8h30 – 10h00

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En investissement, comme ailleurs, nos prises de décisions comprennent souvent une part d’irrationalité. Pour s’affranchir de ce biais, les gérants actions ont développé depuis les années 90, une approche différente : l’investissement multifactoriel ou factor investing. Elle consiste à sélectionner des valeurs sur la base de facteurs précis avec plus ou moins de granularité par rapport à une approche indicielle classique. Le but étant d’obtenir des rendements plus efficients et récurrents avec un niveau de risque ajusté. La composition du portefeuille se fait alors davantage sur des critères de facteurs (macroéconomiques, taille, profondeur, volatilité…) que par famille d’actifs.

Si cette approche a déjà fait ses preuves dans le secteur boursier, elle reste encore à appliquer dans l’immobilier.

– Quels sont les principales techniques et principaux usages du factor investing ?

– Quelle pourrait être la place du factor investing dans la gestion d’allocation d’actifs dans l’immobilier ?

– L’efficacité du factor investing par rapport aux autres critères de sélection des actifs a-t-elle été prouvée ?

Luc Dumontier (Head of Factor Investing, La Française Investment Solutions) et Maurizio Grilli (Head of Investment Strategy, BNP Paribas RE) donneront leur analyse de cette nouvelle approche de la gestion d’allocation d’actifs et leurs convictions quant à son développement.